Ebook grátis — O Mosaico dos Mercados

O problema

O que falta não é informação. É o desenho.

Você nunca teve tanta notícia sobre mercado: jornal, newsletter, relatório do banco, vídeo, grupo de WhatsApp. E, mesmo assim, a pergunta que importa continua sem resposta: o que eu faço com o meu patrimônio agora?

Isso acontece porque cada fonte entrega uma peça solta. A Selic subiu. O dólar caiu. A bolsa bateu recorde. Olhada sozinha, cada peça parece urgente. Só que nenhuma delas, isolada, diz para onde o mercado está indo.

A bolsa bate recorde e você não sabe se é hora de entrar ou de sair.
O banco diz uma coisa, o noticiário outra, o grupo do WhatsApp uma terceira, e todos parecem ter razão.
Sua carteira foi montada num cenário que já mudou, e ninguém avisou.
Você tem dez produtos diferentes e nenhuma tese que ligue um ao outro.

Peça por peça, ninguém vê o quadro. É disso que trata este ebook.

O método

Quatro dimensões. Um desenho.

O M4D, Mercados em Quatro Dimensões, é o método que Jarbas Gambogi construiu ao longo de quatro décadas. Ele organiza as peças soltas em quatro dimensões. Cada uma, sozinha, engana. Quando as quatro apontam para o mesmo lado, o desenho aparece e a exposição ao risco aumenta. Quando divergem, ela diminui.

01

Valoração valuation

Mede quanto se paga hoje por cada real de lucro, renda ou juro que o ativo entrega, em relação ao próprio histórico e às alternativas disponíveis.

O que observamos

Múltiplos dos índices (preço/lucro, preço/valor patrimonial) contra a média de longo prazo
Prêmio de risco: o retorno implícito da bolsa (earnings yield) contra o juro real da NTN-B
Na renda fixa: a taxa real e a prefixada contra a inflação esperada e o histórico

Olhada sozinha: barato pode ficar mais barato por anos. A valoração mostra onde está a margem de segurança, não quando o preço vira.

02

Macro e intermercados

Lê o ambiente em que os ativos vivem: ciclo de juros, inflação, crescimento e a forma como um mercado empurra o outro.

O que observamos

Ciclo da Selic e do Fed, inclinação da curva de juros e expectativas de inflação
Atividade econômica, emprego e indicadores antecedentes
Dólar global, commodities e juros longos americanos, e o efeito de cada um sobre emergentes, ouro e bitcoin

Olhada sozinha: o mercado antecipa a economia. Quando o dado chega à manchete, o preço quase sempre já andou.

03

Sentimento

Mede o humor e o posicionamento dos participantes. Nos extremos, funciona como indicador contrário: quando todos já compraram, falta quem compre.

O que observamos

Posicionamento de fundos e fluxo do investidor estrangeiro
Captação e resgates em fundos de ações e multimercados
Volatilidade implícita, pesquisas de sentimento e o tom da mídia e do varejo

Olhada sozinha: euforia e pânico podem durar mais do que parece razoável. O sentimento mede o risco da multidão, não o gatilho da virada.

04

Comportamento dos preços price action

Lê o que os preços efetivamente fazem: direção, força e qualidade da tendência. É a dimensão que confirma ou desmente as outras três.

O que observamos

Estrutura de topos e fundos na tendência primária
Posição dos preços em relação às médias móveis longas
Força relativa entre mercados e setores, volume e amplitude nos rompimentos

Olhada sozinha: sem contexto, os sinais gráficos geram muitos alarmes falsos. O preço confirma, as outras dimensões explicam.

Por que a notícia de hoje quase nunca explica o mercado de amanhã
E por que a mesma manchete pode significar coisas opostas, dependendo do resto do quadro.
As quatro dimensões do M4D, sem jargão
Valor, economia e intermercados, humor dos investidores e comportamento dos preços: o que cada uma mostra e o que ela esconde quando é lida sozinha.
Como os mercados conversam entre si
Juros, dólar, bolsa brasileira, bolsa americana, ouro e bitcoin como partes do mesmo mosaico, e não como apostas separadas.
Por que você não precisa acertar o topo nem o fundo
O objetivo não é prever cada movimento. É se adaptar aos grandes ciclos a tempo, nos dois sentidos.
O espaço entre o cassino e a passividade
Como a QUAD decide quando avançar e quando proteger, sem especular todo dia e sem fechar os olhos por vinte anos.
As lições de quatro décadas de ciclos
O que a bolha da internet, a crise de 2008, a recessão brasileira de 2015 e o crash de 2020 ensinaram a quem atravessou todos eles.

Jarbas Gambogi e Tiago Friedrich, sócios da QUAD — **Jarbas Gambogi** e **Tiago Friedrich**, sócios da QUAD

Quem montou o desenho

Quarenta anos lendo os ciclos antes da manchete

Jarbas Gambogi é engenheiro eletrônico pelo ITA, mestre em Inteligência Artificial pela USP e analista CNPI. Foi diretor de mercado de capitais nos bancos Fibra, BMG e BMC e investe desde os anos 1980, sempre buscando retorno absoluto no médio prazo.

Atravessou a bolha da internet, a crise de 2008, a recessão brasileira e o crash de 2020 com a mesma abordagem, que formalizou no livro Mercado de Ações em Quatro Dimensões. No início dos anos 2000, os leitores do fórum Bastter o apelidaram de Rei Urso e Rei Touro, pela leitura de começo e fim de ciclos.

Ao lado de Tiago Friedrich, cofundador e CEO, transformou o M4D na base da QUAD: da análise dos mercados ao acompanhamento do patrimônio de cada cliente.

Para quem é

Escrito para quem construiu patrimônio com o próprio trabalho

Médicos, empresários, engenheiros, executivos e servidores que não têm tempo de acompanhar o mercado o dia inteiro, e não aceitam deixar o que levaram décadas para construir exposto sem método.

É para você se

Você consome notícia de mercado e sente que não conecta nada.
Quer entender a lógica por trás das decisões, e não só receber uma lista de produtos.
Prefere proteger o patrimônio nas quedas a parecer inteligente nas altas.
Sabe que a sua carteira deveria mudar quando o cenário muda.

Não é para você se

Procura dica de ação para comprar amanhã.
Quer uma fórmula de enriquecimento rápido ou day trade.
Acredita que o tempo, sozinho, resolve qualquer prejuízo.

Ebook gratuito

Da próxima vez que abrir o noticiário, você vai ver o desenho.

O Mosaico dos Mercados é gratuito. Faça o cadastro e um especialista envia o ebook no seu WhatsApp em poucos minutos.

Dúvidas

Perguntas frequentes

Como recebo o ebook?

Depois do cadastro, um especialista da QUAD chama você no WhatsApp informado e envia o ebook em poucos minutos. Por isso, confira se o número está certo, com DDD.

O ebook é gratuito mesmo?

Sim, sem custo e sem compromisso. O especialista envia o material e fica à disposição caso você queira tirar dúvidas.

Preciso entender de investimentos para ler?

Não. O ebook foi escrito para quem não é do mercado financeiro. Os conceitos aparecem com exemplos do dia a dia, sem fórmulas e sem jargão.

Qual a diferença para o livro original do Gambogi?

O livro original tem cerca de 250 páginas e trata da bolsa com profundidade técnica. O Mosaico dos Mercados é a versão essencial: curta, visual e ampliada para os outros mercados, como juros, dólar, ouro e bitcoin.

Quem é a QUAD?

A QUAD reúne uma casa de análise independente, a QUAD Financial, e uma consultoria de investimentos, a QUAD Wealth. As duas são registradas na CVM e usam o M4D como base de todas as análises.

Todos veem as peças. Poucos veem o desenho.

O que falta não é informação. É o desenho.

Quatro dimensões. Um desenho.

O que observamos

O que observamos

O que observamos

O que observamos

Por que a notícia de hoje quase nunca explica o mercado de amanhã

As quatro dimensões do M4D, sem jargão

Como os mercados conversam entre si

Por que você não precisa acertar o topo nem o fundo

O espaço entre o cassino e a passividade

As lições de quatro décadas de ciclos

Quarenta anos lendo os ciclos antes da manchete

Escrito para quem construiu patrimônio com o próprio trabalho

É para você se

Não é para você se

Da próxima vez que abrir o noticiário, você vai ver o desenho.

Perguntas frequentes